Antes de explicar o que é taxa Selic, você precisa entender um mecanismo!
No Brasil, existe uma meta para a inflação oficial, medida pelo índice IPCA.
Dentro do Banco Central 🏦 (BCB) existe um órgão do Governo, chamado de COPOM — Comitê de Políticas Monetárias.
Ele é o responsável por controlar a inflação e mantê-la dentro da meta pré estabelecida. 🎯
A meta de inflação para 2024 é de 3,0% (valor acumulado em 12 meses), podendo ter um desvio de ±1,5%, ou seja, a inflação deve ficar entre 1,5% e 4,5%.
🤔 Mas o que o BCB faz para controlar a inflação e manter dentro das bandas da meta?
Existem algumas ferramentas, que chamamos de políticas monetárias.
A mais comum delas é alterando a taxa básica de juros da economia, que chamamos de taxa Selic. 🪄
Mas o que ocorre é que o BCB altera a taxa Selic Meta, que é a taxa de referência que os investimentos atrelados a taxa Selic vão acompanhar.
Na prática, quando se aumenta a taxa Selic Meta a intenção é diminuir a inflação.
⬆️Taxa Selic Meta, ⬆️Taxa Selic, ⬆️Custo do crédito, ⬇️Consumo, ⬇️Inflação
O que é taxa Selic, taxa Selic Meta e Tesouro Selic? Qual a diferença?
É comum a dúvida entre taxa Selic (1) e taxa Selic Meta (2), o Tesouro Selic (3).
Taxa Selic (1) é a taxa básica de juros da economia que tem influência direta em grande parte das taxas de juros do país, como as taxas de empréstimos, consignados, financiamentos, investimentos em renda fixa e etc..
⬆️Taxa Selic ⬆️Outras taxas da economia
Ela irá ditar o ritmo da atividade econômica, como o aumento ou diminuição do consumo da população.
Quando a taxa Selic está muito alta, consequentemente, as taxas de juros da economia também estarão, isso irá desincentivar o financiamento de uma casa, da compra de um carro, de abrir um novo negócio, diminuindo o perfil de consumo da sociedade.
⬆️Taxa Selic ⬇️Consumo
Também podemos dizer que, a taxa Selic é o valor de referência para o custo de oportunidade.
Se eu tenho um projeto/investimento que irá me render menos ou próximo da taxa Selic, provavelmente não faria sentido investir nesse projeto e sim colocar o dinheiro em um Tesouro Selic, onde é mais rentável e seguro.
Por isso ela é muito importante de ser acompanhada.
Agora, a taxa Selic Meta (2) é aquela definida pelo COPOM, como já mencionado.
A cada 45 dias o COPOM se reuni para atualizar as projeções de inflação e atividade econômica e decide se vai alterar ou não a taxa Selic Meta vigente.
💡 A taxa Selic é 0,10% menor que a taxa Selic Meta corrente.
Atualmente a taxa Selic meta é de 10,75% ao ano, por consequência, a taxa Selic está em 10,65%.
Ahh, deixa eu explicar, o Tesouro Selic (3) é um Título Público Federal do programa do Tesouro Direto que é remunerado pela taxa Selic mais uma pequena taxa prefixada.
Hoje, dia 17/10/24, o Tesouro Selic com vencimento em 2029 está pagando taxa Selic + 0,1365% ao ano, ou seja, irá remunerar o investidor pela taxa Selic do período mais esse spread aditivo de 0,1365% ao ano pelo período do investimento.
Há momentos que esse spread aditivo é negativo, é raro, mas acontece eventualmente.
Assim como, quando você investe em um CDB você está emprestando dinheiro para um banco, quando você investe em qualquer Título Público Federal você está emprestando dinheiro para o Governo se financiar, ou seja, o Tesouro Direto é forma de captação de dinheiro, sendo assim, uma dívida pública.
Taxa Selic Custo da dívida pública
Podemos dizer que o Tesouro Selic é o investimento mais seguro do país, pois é garantido pelo Tesouro Nacional e apresenta baixíssima volatilidade, sendo muito recomendado para reserva de emergência.
Resumindo
Taxa Selic → taxa básica de juros do economia. É aquela que irá balizar todas as outras taxa da economia e também que irá remunerar os investimentos atrelados a ela.
Taxa Selic Meta → taxa de juros definida pelo COPOM, que irá balizar a taxa Selic. Não é essa taxa que irá remunerar os investimentos.
Tesouro Selic → é um investimento. É um Título Público Federal do programa do Tesouro Direto que é remunerado pela taxa Selic + um spread aditivo (taxa prefixada).
Relação entre taxa Selic e taxa CDI
Desde 10/2018, conforme ofício circular da B3 046/2018-PRE, definiu-se que:
💡o valor taxa CDI é exatamente o mesmo da taxa Selic
Antes dessa data existiam diferenças entre essas taxas.
👀 Veja que, a taxa Selic Meta é maior em 0,1% da taxa Selic e da taxa CDI.
Como a taxa Selic influência nos investimentos?
Clique aqui e veja a explicação da influência que a taxa CDI tem nos investimentos, a ideia seria a mesma para a taxa Selic.
Ganho real da taxa Selic
Conforme explicado na sessão do IPCA (inflação), é importante para o investidor avaliar se seus investimentos estão rendendo acima da inflação.
Isso para garantir um poder de compra maior no futuro, já que a inflação corrói nosso patrimônio.
Chamamos esse ganho acima de inflação de ganho real.
Por exemplo:
Vamos supor que a taxa Selic rendeu 10% no último ano, e a inflação do período foi de 6%. Simplificadamente, podemos dizer que o meu retorno real — aquele acima da inflação, foi de 4%. Ou seja, eu aumentei, em termos reais, em 4% o poder de compra do meu investimento.
A figura acima é apenas uma representação visual de como seria esse ganho real para fins didáticos.
Na prática, para se calcular o ganho real, não é apenas subtrair a inflação da taxa Selic, pois estamos trabalhando no campo dos juros compostos, assim, a taxa de retorno real deve ser calculada a partir da fórmula de Fisher:
Para nosso exemplo acima, o retorno real ficaria em 3,77%. Próximo aos 4% utilizando subtração simples.
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